主题 : 纯碱行业形势大好 有望进入长景气周期
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0楼  发表于: 2018-10-12 11:05
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纯碱行业形势大好 有望进入长景气周期

2017年是近7年来纯碱厂家盈利情况最好的一年,纯碱上市企业也纷纷上交一份“靓丽”的成绩单。
2017年原料原盐、石潍城开锁灰石、焦炭价格有所上涨,但纯碱均价同比大幅上涨,纯碱实现全行业盈利。
因成本优势明显,天然碱厂家盈利情况最好,其次是氨碱厂家,受氯化铵行情低迷拖累,联碱厂家盈利不及天然碱及氨碱厂家。
5月9日,轻质纯碱最高报价突破2100元/吨,重质纯碱突破2300元/吨。
统计发现,二季度以来,全国纯碱价格普遍上涨逾20%。
对此,市场人士普遍认为,近期纯碱价格持续上涨,主要受到两大因素的潍坊开锁支撑:首先是纯碱厂商中短期集中进入检修期,其次是行业去产能导致供应收缩。
综合供需因素,纯碱价格二季度有望持续上涨,纯碱行业有望进入长景气周期,有助于增厚相关上市公司业绩,具有业绩支撑的龙头标的值得关注。
事实上,纯碱行业上市公司盈利能力改善明显,数据统计发现,18家纯碱上市公司2018年一季度净利润实现同比增长,占比近六成。
其中,亚星化学(5366.20%)、ST云维《阳光问廉》全媒体直播节目走进武胜(828.25%)、航锦科技(338.22%)、天原集团(326.90%)、氯碱化工(190.24%)、沙隆达A(166.42%)、天马精化(162.27%)和江山股份(117.24%)等公司2018年一季度净利润同比增长均在100%以上。
纯碱行业景气度回升,在二级市场上也得到一定的反映。
在可交易的33只纯碱概念股中,有25只成份股月内实现上涨,占比近八成。
其中,山东海化(15.85%)、天原集团(13.08%)、城市传媒(12.08%)和三友化工(11.72%)等个股期间累计涨幅均在10%以上,另外,沙隆达A、远兴能源、亚星化学、滨化股份、英力特、金牛化工、金路集团、新疆天业、中泰化学等个股期间累计涨幅也较显著,均超4%。
资金流向方面,月内板块内共有15只概念股呈现大单资金净流入态势,合计吸金4.62亿元。
具体来看,三友化工(16654.97万元《妖猫传》6大提名领跑亚洲电影大奖_0)、远兴能源(12973.54万元)、天原集团(3979.14万元)、山东海化(3449.44万元)、滨化股份(2496.29万元)和华泰股份(15潍坊高新区开锁00.93万元)等个股期间累计大单资金净流入均在1000万元以上。
另外,金路集团、亚星化学、君正集团、城市传媒、金晶科技、*ST双环、新疆天业、沈阳化工、英力特等个股月内也获得大单资金的青睐。
据记者了解,目前纯碱企业库存紧张导致供应量偏弱。
5月份-6月份大批纯碱厂商集中进入检修期,供给将进一步受到影响。
辽宁大化、天津渤化、安徽红四方等企业检修未复工,甘肃金昌、安徽德邦暂无复产计划。
南方供应整体不如北方充足,浙江杭州等地供应量相对较弱,重质纯碱5月份预售新单高价运行,大客户拿货积极。
可以预见,二季度整体高景气度可期。
对于板块投资策略,国联证券(港股01456)表示,近期因集中检修(3月份检修涉及产能约790万吨),纯碱厂家库存由春节后的90万吨左右快速下降至目前的35万吨左右,《阳光下的法庭》近40位老戏骨集结 现实题材法治大剧受此推动,纯碱价格二季度有望持续上涨,行业有望进入长景气周期,关注山东海化、远兴能源、天原集团、滨化股份等标的。
长城证券表示,根据百川资讯统计,4月份已有800万吨的纯碱产能进入检修,预计近期辽宁大化、天津渤化、青海发投、安徽红四方、金山化工、苏尼特和江苏井神等企业也将进入检修。
同时五彩碱厂停产,将影响纯碱供应,导致库存下降速度超出市场预期,建议关注山东海化、远兴能源等。
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